Peludito es un perro que un día parece estar muy cansado e inapetente, así que se echa a dormir. Durante este sueño, inicia un viaje al otro lado del arcoíris.Allí descubre que se halla en un lugar maravilloso donde encuentra las cosas que más le gustan: juguetes, comidas, actividades. Pero lo mejor llega cuando se reencuentra con su amiga Bolita, que lleva mucho tiempo viviendo allí.